Situacion intradia

Tanto hoy como mañana van a ser dias muy duros por la incertidumbre que vamos a tener entre nosotros. Mantenemos cierto todo de neutralidad en los mercados a la espera de eventos importantes. Hoy ya hemos salvado una de las piedras del camino que era una subasta de deuda en nuestro país. Subasta de bonos a 3 años se colocan 3.216,84 millones de euros frente a 6.936,84 solicitados. El objetivo fue de 4.000. La rentabilidad sube al 2.55% desde el 2,306%, en línea con el aumento de lo que hemos visto para otros países de la periferia. Lo de siempre, pagar un préstamo con otro pero más caro, espiral nefasta para la economía y que alarga el tiempo de recuperación si es que no es ya muy largo. Esta noche dispara la primera bala de resultados Alcoa, en donde se descontará cómo lo van a hacer el resto de compañías sean del sector que sean, pero el problema es que esto será el viernes, día que sabremos el dato de empleo de EEUU, por lo que el comportamiento en la sesión europea es más que incierto. Hoy tenemos recogidas de beneficio de ayer de los que se quieren guardar en salud pero el mercado que sí está activo es el de divisas enfrascadas en sus Forex Wars. Ya saben, EEUU necesita imperiosamente que China deje el Yuan subir para poder vender más cosas a los Chinos y así poder levantar su economía. Europa se ha sumado a su tesis pero China ha tardado muy poco en sacar su carta de "calla que te estot comprando toda la basura de bonos que tienes en la periferia de la Eurozona", lo que aviva muchísimo más el nivel del conflicto que puede tener consecuencias incalculables si las hostilidades suben todavía más. Por lo demás el Yen sube mucho al perder definitivamente el nivel donde vendió yenes el Gobierno nipón, apretando mucho más a éste y a la economía del país jugando a la contra a las exportadoras, única carta ganadora en la recuperación de las primeras economías. En cuanto a súper sectores tenemos que el de automoción y recambios, que era él único que ha estado siempre en positivo sigue subiendo gracias a Renault y la venta de su parte de Volvo que hace que suba más del 7%, llevándose a Daimler detrás, que es el 37% del súper sector. Está en +0,66% a 284,15. Las utilities suben +0,61% a 302,55. Las mineras estaban a la cabeza de los bajistas y el súper sector de recursos básicos bajaba un -1,06% a 533,59, recogiendo beneficos tras superar la resistencia de los 520-530 que aguanta desde junio. Ahora todo se ha moderado pues la debilidad del dólar es un punto a favor enorme, baja -0,47% a 537,32. Constructoras y materiales bajan -0,95% a 249,14 y una agencia de ráting ve el sector de materiales con perspectiva negativa, lo que ha sido suficiente para que sea el que más baja. Las químicas bajan -0,75% a 500,73 y toman la resistencia de los 500 como soporte. Siempre es muy importante tener en cuenta la opinión de Goldman en cuestión de la economía de EEUU. Para eso es hoy por hoy la entidad más poderosa, vean estas citas de Bloomberg, donde dejan las cosas muy claras, y es más que posible que estén en lo cierto: Goldman Sachs Group Inc. dijo que la economía de Estados Unidos podría estar “bastante mal” o “muy mal” en los próximos seis a nueve meses. “Vemos dos escenarios principales”, escribieron analistas encabezados por Jan Hatzius, economista jefe para Estados Unidos en la empresa en Nueva York, en un correo electrónico a clientes. “Uno bastante malo, en el que la economía crece a un ritmo del 1 1/2 a 2 por ciento hasta mediados del año próximo y en que la tasa de desempleo sube moderadamente al 10 por ciento, y otro muy malo, en el que la economía directamente vuelve a caer en recesión”. La Reserva Federal probablemente actúe para impulsar el crecimiento tan pronto como en su próxima reunión del 2 al 3 de noviembre, dijo Hatzius. Las expectativas sobre una acción del banco central ya han hecho bajar los tipos de interés, y provocado un incremento en el precio de las acciones y un debilitamiento del dólar No hay que olvidar que este tipo de cosas les encanta a las bolsas. Otro factore a tener en cuenta es el que comentamos hace poco de un estudio de Bespoke sobre la curva de tipos, cosa que comentamos en la sección de bonos. Vamos a profundizar un poco porque hay cosas interesantes. Ellos han buscado los periodos de movimiento de la curva de tipos calculada por la FED que es la diferencia entre la rentabilidad de las notas a 10 años y las de 3 meses. Pues bien, se han ido hasta nada menos que 1962 hasta ahora a ver qué ha pasado y han encontrado cosas interesantes. Se han puesto a contar y resulta que tras los 6 primeros meses en donde la curva ha dejado de estar sumamente pronunciada para pasar a buscar un aplanamiento, los 3 meses siguientes el S&P 500 ha subido una media del 5,21%, a los 6 meses una media del 8,65% pero ojo, ningun período en negativo en este plazo, y al año una media de 17,97% con sólo dos ocurrencias en rojo. Vamos a parar un poco porque esto tiene su miga. Si miramos los gráficos relativos a esto, vemos que el último máximo del spread que forma la curva de tipos de la FED, es decir, el máximo spread antes de una bajada pronunciada, está en el día 5 de abril. Si sumamos 6 meses nos da 5 de noviembre, mes electoral, reunión de la FED pocos días antes y donde se espera que la FED se ponga a comprar deuda en su QE2, por lo que hay que pensar pero que muy seriamente que podemos meternos en un período de 1 año muy alcista, por lo que debemos tener esto en mente constantemente. Todo esto tiene sentido, después de una esperanza exagerada de crecimiento brutal que amplía la curva de tipos esperando una fuerte inglación, estalla ese sueño para buscar un aplanamiento de la curva porque hay estancamiento económico y peligro de deflación, las autoridades entran al trapo con ayudas. En definitiva, que debemos estar atentos a la renta variable. Interesante la reflexión que se hace en el blog Akrabolsa sobre un problema que estamos teniendo en los últimos tiempos. No es otro que el del problema de que todo se está correlacionando entre sí, con lo cual la diversificación entre mercados no correlacionados cada vez es más difícil. Vean esta cita: La correlación entre los distintos activos financieros es creciente en los últimos años, lo que está dificultando la correcta gestión de patrimonios debido a la menor capacidad de diversificación entre diferentes activos financieros y así reducir la volatilidad o riesgo de nuestra cartera de inversión. Como ejemplo, vemos el gráfico que muestra la correlación entre la bolsa japonesa con el Nikkei y el Bono a 10 años de EEUU; como podemos observar la correlación entre ambos índices es 0,80 lo que estadísticamente es una correlación bastante buena. Es interesante leer el artículo que sigue y los gráficos de acompañamiento: http://www.analisistecnicoakrabolsa.com/2010/10/creciente-correlacion-entre-activos-financieros/ Realmente si es un problema especialmente para los grandes gestores de carteras. Pasemos a otro tema. Interesante el comentario que realizaba ayer Bespoke, en el sentido de que según sus cálculos, han podido comprobar, que como por otro lado es lógico, los valores que tienen un alto porcentaje de ventas en el extranjero se han beneficiado mucho de la bajada del dólar. Por ello estiman que estos valores van a dar buenos resultados en la campaña de publicaciones que pronto empezará. Por ello creo que es importante conocer cuáles son los valores del S&P 500 con mayores ingresos provenientes del extranjero. Estos serían, siempre según datos de Bespoke. Stock Company Sector % Intl Revenues ADSK Autodesk Inc Technology 69% AES AES Corp Utilities 82% AFL Aflac Inc Financials 75% AON AON Corp Financials 63% AVP Avon Products Inc Consumer Staples 78% BAX Baxter International Health Care 58% BDX Becton Dickinson Health Care 55% CLF Cliffs Natural Resources Materials 55% EBAY eBay Inc Technology 54% GR Goodrich Corp Industrials 51% HAS Hasbro Inc Cons. Discret. 56% HNZ HJ Heinz Co Consumer Staples 56% MCD McDonald's Corp Cons. Discret. 65% MMM 3M Co Industrials 63% MOLX Molex Inc Technology 76% NEM Newmont Mining Corp Materials 100% NVDA NVIDIA Corp Technology 93% XOM Exxon Mobil Corp Energy 77% Habrá que estar atentos pues a las publicaciones de todos estos valores que pueden dar sorpresas positivas. Los gráficos de todos ellos están inmersos desde agosto en tendencias alcistas.
By carpatos

TriTangoTrader.