Seguimos la estela de EEUU a esta hora pero con el globex claramente en rojo en el Nasdaq y eso es algo que nos pone en alerta, pues no deja que los otros pase a positivo de manera contundente.
La temporada de resultados ha llegado a la parte más importante en cuanto a sector tecnológico se refiere y nos ha dejado un quiebro importante.
Apple e IBM dieron resultados ayer y fueron buenos pero partidas dentro de los mismos no gustaron. Lo cierto es que ambas están por encima de máximos y se esperaba que unos buenos número ayudaran a subir más, pero lo que hubo fue un vende con la noticia muy agresivo. Ahora toca esperar si esta salida de scalpers da buen precio a los de largo plazo para entrar.
Por el momento esto se nota y el súper sector de tecnológicas es el que más baja .
No obstante Bank of America acaba de publicar y el mercado parece haber reaccionado bien.
Hoy tenemos más datos importantes, por lo que nos podemos quedar algo a la espera pues no hay mucha contundencia en datos macro.
Hablando de datos macro, ayer el NAHB sentó bien, pero seguimos por los suelos al estar todavía pero que muy lejos del 50, 16 concretamente. Hoy seguimos la vista puesta en el sector porque tenemos el dato de construcción de viviendas y permisos de construcción, que ya saben que es el indicador adelantado.
Ayer los resultados de Citigroup fueron la señal esperada para que el sector bancario y financiero pudiera rebotar de las bajadas fuertes de la semana pasada a cuenta del miedo a las pérdidas que puede generar el escándalo del fraude de las ejecuciones hipotecarias.
Hoy el súper sector de servicios financieros sube +0,23% a 252,78 ligeramente por encima de los máximos de abril y justo en el máximo de la karakasa que marca los máximos de este mes. Superarla sería buena señal. También anima mucho el que poco a poco se espere inflación por el QE2 y que se diga que las acciones aguantan mejor la inflación que los bonos, pues las bolsas empiezan a apostar por aumento de volumen debido a rotación de activos.
El súper sector bancario sube +1,71% a 216,63 alejándose de la mediad de 200 sesiones y casi en los máximos de este mes. Los españoles lo están haciendo muy bien animados por las buenas subastas de Grecia y España que han bajado sus tipos.
El dólar está algo fuerte hoy y poco a poco las voces hablando de inflación y necesidad de aumentar los tipos tras una hipotética entrada del QE2 nos tienen atrapados en el 1,40 y las materias primas se resienten, junto con su súper sector que bajaba esta mañana -0,42% a 547,25 pero ahora está en positivo con +0,08% a 549.99.
Respecto al tema de los resultados de Apple y de IBM, ayer Bespoke llevó a cabo un estudio muy interesante.
Ha visto las reacciones de IBM y de Apple a sus resultados y su correspondencia con el S&P 500.
Las conclusiones son interesantes.
Los resultados de Apple no tienen correlación con el global de la campaña de resultados, o mejor dicho, de cómo se toma el S&P 500 la campaña de resultados, pero los de IBM sí. Vean estos datos.
Tomando desde el tercer trimestre de 2005, y considerando la reacción al cierre de IBM el día en que publica sus resultados, vemos que en 16 ocasiones sobre un total de 20, el S&P termina la temporada de resultados (cinco semanas siguientes) del mismo signo que IBM. Es decir en un 80% de las ocasiones si IBM sube el día que publica resultados el S&P sube al final de la temporada, y viceversa.
Por lo tanto, aunque parezca cosa de meigas, parece como mínimo interesante ver esta noche cómo cierra IBM al final por si acaso, porque las meigas no existen, pero haberlas "haylas"
Por cierto que Bespoke da hoy otro dato interesante, desde el 1 de septiembre casi toda la subida del S&P está concentrada en la primera hora de negociación de cada día. Dato interesante para los scalpers y para los intradías.
En la primera hora se sube 0,21 %, en la segunda el 0,10% y luego ya hasta el final de media cambios irrisorios. Todo el bacalao se parte al principio...
Los niveles clave desde el punto de vista técnico siguen siendo los mismos en el mini S&P 500, los 1.150 como soporte por debajo y resistencia muy difícil de pasar en la zona de 1.200.
Cambiando de tema he leído un artículo interesante en MarketWacht sobre la pauta estacional de los seis meses. Les destaco algunas citas:
"Este indicador ha funcionado desde 1800 en los mercados americanos, en Reino Unido desde 1694 y lo mismo en 35 de 36 bolsas extranjeras analizadas.
No se conoce ningún otro sistema estacional con una estadística tan favorable. Los editores de newsletters para inversores no se impresionan fácilmente y con este indicador lo hacen
Hablaremos en este artículo de dos newsletters que han elaborado un indicador híbrido. El primero de ellos dio señal de compra el pasado viernes, mientras el segundo está fuera de mercado todavía, pero podría dar señal de compra como pronto este próximo viernes.
Estas dos newsletters son Sy Harding's Street Smart Report, y Jeffrey Hirsch's Almanac Investor Newsletter. Ambos han realizado modificaciones similares al patrón. Ambos emplean el MACD para entrar y salir.
Aunque ambos emplean el MACD, difieren en las medias móviles para calcular el MACD, esto hace que las entradas no se produzcan en los mismo días. ¿Cómo se han comportado estos indicadores? Muy bien desde mediados de 2002 cuando Hulbert Financial Digest comenzó a monitorizarlos
Veamos cómo ha funcionado el indicador en estado puro desde junio de 2002. Una cartera que hubiese invertido en el Wilshire 5000 cada Halloween y salido el May Day (primer día de mayo), habría obtenido una rentabilidad anualizada del 3,4% frente al 2.8% anualizado de comprar y mantener.
Esta diferencia puede parecer mínima pero tenemos que tener en cuenta que sólo estamos invertidos medio año y que el resto del tiempo podemos obtener la rentabilidad de la cuenta o renta fija.
El modelo hibrido de los Hirsch lo hace mejor todavía, consiguiendo el 3.6% anualizado, pero el de Harding es mejor todavía con un 6.1% de rentabilidad anualizada."
BY CARPATOS
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