Situacion intradia

Otro día de flojera en los mercados.

Parece que no, pero estamos de rebote, lo que pasa es que se nota poco en plan general.

Por un lado tenemos que el rebote en el Euro y todo lo que no es Dólar está animando a las materias primas y a su sector de recursos básicos que sube +0,19% a 536,63. La parte mala es que la fuerza con el Stoxx 600 ha perdido la directriz alcista desde los mínimos de agosto y eso nos puede poner en apuros. A vigilar los 531 que es el soporte de la parte alta de la lateralidad desde junio.

Automoción y recambios también suben un poco, +0,16% a 296,32, pero hay que tener cuidado porque el RSI a días marca divergencia bajista en los máximos de los últimos dos meses. Hoy SAAB y Peugeot han dado resultados pero no han gustado y bajan moderadamente, pero es compensado con Daimler que suben +0,9% y como es el 30% del súper sector, pues poco se nota. Aún así hay que tener cuidado porque la alemana tiene mal aspecto.

Por último lo lógico, el súper sector de cuidados de la salud sube +0,53% mostrando búsqueda de seguridad, como es nomal tras lo de ayer con China. Ahora está en 384,3, pero seguimos bajo influjo bajista por la karakasa invertida que tenemos en los máximos de este mes. No se ha roto la directriz bajista en la fuerza comparada con el Stoxx 600 desde los máximos de julio, por lo que de momento no está favorecido por la tendencia, cosa que apoya a los activos de riesgo por el momento.

En la parte negativa tenemos a las petroleras aunque el crudo sube +1,35% a 80,56$ tras tocar el 38,2% de Fibo desde los mínimos de agosto casi en los 79,2$. El súper sector baja -0,78% a 304,26 y no puede con los máximos de agosto. Poco a poco su fuerza comparada con el Stoxx 600 se acerca a la directriz bajista desde los máximos de marzo del año pasado, por lo que hay que tenerlo vigilado por si cruzara.

Los servicios financieros bajan -0,58% a 249,15 y ya se colocan por debajo de los 250 que es resistencia por ser los máximos de abril.

Los bancos, el protagonista de nuestras desdichas, está bajando -0,31% a 213,4, ligeramente por encima de la media de 200 sesiones. El RSI está casi en la directriz bajista desde los máximos de agosto y lo mismo para la fuerza comparada, por lo que hay que tener mucho cuidado y estar atentos a todo lo que pueda pasar con los MBS que quieren obligarles a comprar junto con el escándalo de las ejecuciones de hipotecas porque puede aumentar la resistencia o incluso dar roturas falsas. De cualquier modo, súper sector súper complicado que es vital dejar en paz.
Veamos un factor técnico importante.
Si nos fijamos en el gráfico diario adjunto podrán comprobar que el futuro del Dax está atacando una resistencia de largo plazo muy importante. En concreto está justo encima del retroceso de Fibonacci del 61,8% de toda la tendencia bajista desde el 2007. No suele ser fácil pasar estos niveles así como así. Como podemos ver en dicho gráfico el del 38,2 % tardó 20 días en pasarlo y luego en meses sucesivos volvió varias veces a él. El del 50% costó muchos meses pasarlo. Dudo mucho que podamos pasar por las buenas y a la primera, nada es imposible pero no será nada fácil. Vamos a tenerlo en cuenta.
¿Qué les parece si damos una explicación rápida y clara de por qué sube el mercado cuando sube desde el punto de vista fundamental?
¿Y eso puede ser? Pues hoy me he dado cuenta de que sí.
Tras ver la tabla que les pongo a continuación, creo que lo único que nos queda para analizar al mercado son los gráficos. A fin de cuentas ellos son inmunes a la manipulación de fondo. Si el gráfico marca para arriba de vez en cuando hagamos caso al análisis técnico, las razones nos dan igual.
Pero hoy vamos a ver ese por qué. La FED es vital para la evolución de los mercados. Vital por completo. Y supongo que como la FED no tiene de tonta, en su conjunto, ni un pelo, será plenamente consciente de lo fácil que mueve mercado, e intentará manipular todo lo que pueda.
No parece así en el BCE, que desconcierta a muchos operadores, últimamente hay demasiadas voces discordantes. Vean este cita de José Luis Martínez Campuzano de citi:
En Europa también seguimos escuchando mensajes "difíciles de digerir". ¿Un ejemplo? Stark. Les dejo algunas ideas: 1. el ECB puede subir los tipos antes de retirar las medidas expansivas; 2. la nueva regulación sobre el Pacto de Estabilidad es más suave de lo propuesto...."se debe aprender de la Crisis"; 3. la compra de deuda pública puede perjudicar la recuperación de un funcionamiento normal de los mercados. Al menos pide que haya una sola voz desde el ECB. ¿Les sorprende tras los comentarios anteriores? A mi también
Y a mí...desde luego...
Pero volvemos a la FED y a lo que comentábamos antes.
Este gráfico es de la web de ese excelente analista que es Jason Goepfer, en su web www.sentimentrader.com
Es de pago pero de las pocas de pago que merecen la pena, porque siempre se sacan datos muy valiosos.
Jason, desde 2005, ha calculado cómo reacciona el mercado a las intervenciones de la FED. La conclusión es tremenda. Al mes siguiente de un día de intervención en los mercados monetarios por parte de la FED hay un 78% de ocasiones alcistas con una media subida de más del 2,5 % algo totalmente anormal. Y cuanto más dinero mete ese día en el mercado más alcista reacciona la bolsa al mes.

Los POMO son los días en que interviene, como ven la FED tiene variedad de formas de intervenir, ahí están detalladas todas, pero como ven siempre se repite la misma historia, la FED da el manguerazo la bolsa sube...
Las bolsas mundiales son totalmente drogatas del dinero de la FED, al menos desde 2005, si algún día no le dan la droga, les da el mono, el telele y el patatus...
El problema, el gran problema, es que cada vez imprime más dinero, con cada vez menos respaldo, y esto alguna consecuencia va a tener en el medio plazo, puede que una hiperinflación, no lo sé, es muy difícil, de momento las consecuencias de los manguerazos afectan no sólo a las bolsas, y si no vean el siguiente comentario. A mí me ha quedado muy claro en la mente, cuál es el factor clave macro más importante en que hay que fijarse... Imaginen el poder sobre la bolsa, si la FED mete otro superpaquete de medidas monetarias... la reacción se va a dar en la bolsa, sí o sí, la tabla de Jason lo dice con claridad... con razón o sin ella... así que atentos siempre al análisis técnico que para eso está, y si da una dirección no hagamos demasiadas preguntas y sigamos los gráficos...
Muy interesante, en línea con lo que decía apenas unas líneas más arriba, esta cita de un artículo de ayer de Bloomberg, donde vemos muy claro las lejanas consecuencias de los manguerazos de liquidez de Bernanke. Cuando leamos la cita, entenderemos que igual vemos más cosas inesperadas en esa región del mundo, como ya pasó ayer con la subida de tipos de interés por sorpresa de China.

Si el presidente de la Fed, Ben S. Bernanke, quiere saber
quién se beneficia de la mayor parte de sus políticas, Bangkok
es tan buen lugar donde mirar como cualquier otro. Las acciones
tailandesas han tenido este año un aumento espectacular del 52
por ciento, mientras que el índice Standard & Poor’s 500 ha
crecido un 5 por ciento.
Tailandia, que tiene un crecimiento de 9,1 por ciento, no
está sola. El crecimiento de 10,3 por ciento de Singapur es otro
de los casos. Lo mismo pasa con el nivel de crecimiento de
Malasia (8,9 por ciento), Filipinas (7,9 por ciento), Corea del
Sur (7,2 por ciento) y Hong Kong (6,5 por ciento). Los mercados
bursátiles viven un auge a pesar de que el temor estadounidense
se profundiza.
La razón es que los inversores saben que toda medida de la
Fed destinada a flexibilizar aun más la política monetaria
significa que más liquidez va a tomar el camino de Asia. En
realidad, es irónico. Los Estados Unidos están desesperados por
ayudar a su golpeado sector exportador, y todo lo que hacen es
exportar el estímulo que se necesita en el país.

CARPATOS