Situacion intradia

Esta mañana tenemos subidas en los índices impulsados por el Euro que recupera altura a su vez impulsado por los buenos datos de PMI de Alemania y de manufacturas de la Eurozona, aunque hay también malas partidas como la del empleo, pero no baja de 50, que ya es mucho.
La diferencia de velocidades entre EEUU y Europa junto con la necesidad de exportaciones nos está catapultando en nuestra divisa que le viene bien a todo el mundo, EEUU por la bajada del dólar y a EU por la pequeña subida de tipos que supone para controlar la inflación que pueda estar generando las locomotoras.
Como es normal, el súper sector de recusos básicos es uno de los que más ha tirado desde el principio de la sesión con un +0,4% a 548,93. y sigue con el rebote desde ayer en el soporte de los 530.
Pero hay otros súper sector con nocias locales que hace que sean hoy los más fuertes. Es el caso del de bebidas y alimentación con Danone que confirma objetivos y subia de ventas, lo que le hace subir un +3,74%.
El súper sector de automoción sigue estando dirigido por Daimler que sube +0,44% a 48,08 euros, justo en la resistencia de este mes. El súper sector está por encima de los 300 que es la resistencia con un RSI a días que ataca la directriz bajista desde los máximos del mes pasado pero al no pasar, seguimos en divergencia bajista.
En la parte baja tenemos que las petroleras bajan -0,53% a 304,60 y siguen sin superar los máximos de este mes obligados por la estabilidad del precio del crudo.
El que más baja es el de cuidados de la salud con -0,71% a 381,99 que sigue bajo la influencia de la karkasa invertida en los máximos del mes.
Las telecos también tienen problemas bajando -0,52% a 273,20. Si miramos el gráfio a días están en los máximos del mes pasado, por lo que hay riesgo de doble techo. El RSI está en la directriz bajista desde los ma´ximos de agosto, lo que aumenta la resistencia. Un granl lastre está en Telefónica que tiene miedo de ser el capital necesario por BBVA para ir de compras a Turquía.
Ya han publicado muchas compañías del S&P 500 y ya se pueden empezar a sacar estadísticas de cómo va la campaña de resultados.
Bespoke publicó ayer por la noche un estudio según el cual tenemos:
- El 74% ha dado mejor de lo esperado, que sería la mejor campaña desde 2006, aunque como aún quedan muchas más por publicar esto puede cambiar.
- Lo que llama la atención es que las ventas no han sido tan buenas, sólo el 58% han sido mejor de lo esperado, y este sería el peor resultado desde hace tres trimestres.
Aún no podemos sacar demasiadas conclusiones pero sí una, las ventas están saliendo débiles y los resultados buenos ¿más reducción de costes como motivo de estos mejores resultados?
Iremos viendo en los próximos días.

Como hacemos cada semana, vamos a dar un repaso para ver cómo se comportan manos fuertes débiles actualmente.
Para ello recurrimos como siempre a los gráficos de Bloomberg de órdenes bloque o de más de 10.000 títulos, feudo evidente de las manos fuertes, y las no bloque que son el resto, y por tanto de operadores más pequeños.
Si damos un vistazo al S&P tenemos lo siguiente:
Este sería el gráfico de lo que hacen las órdenes bloque o manos fuertes.
http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/20102010175183_bloque_grande.gif
Como vemos desde mediados de septiembre empezaron a comprar y han acertado el movimiento. De momento no se ve intenciones de salida, eso es importante.
Y este sería el gráfico de las manos débiles.
http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/201020101753113_nobloque_grande.gif
Como vemos el gráfico es todo lo contrario, las manos débiles han perdido todo el movimiento y últimamente incluso se muestran claramente vendedores. Como manos débiles, desgraciadamente siempre van al revés del mercado, de momento sigue teniendo pinta tranquila la bolsa, ya que en esencia manos fuertes compran, manos débiles venden.
No obstante hay que dejar claro que en el Nasdaq, ahí si que las manos débiles están claramente compradoras, pero también las manos fuertes, por lo que todo es un poco relativo en este mercado tan complejo en el que nos movemos.
Para complicar más la situación, o simplemente para darnos cuenta de que este mercado tan complejo no es fácil de analizar tengamos en cuenta esta otra cuestión sobre la que hace incidencia constante Charles Biderman de Trim Tabs:
Among diversified global equity ETFs, which primarily invest worldwide equity securities but can include shares of U.S. companies, the Vanguard Emerging Markets Stock ETF (VWO) has grown the most. Inflows into the ETF have raised total assets by $15.7 billion, or 39%, so far this year. The iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) has taken in close to $4 billion, or 8.2%, in assets. Meanwhile, the SPDR S&P 500 ETF (SPY), a fund that mirrors the U.S. benchmark index, has shed $5.6 billion in funds, or 6.7% in assets.
En cristiano, que los inversores de EEUU no es que estén vendiendo, es que se van de la bolsa de EEUU y se van a otras bolsas especialmente emergentes.
Las cifras son claras el ETF especializado en emergentes VWO, recibe ingresos constantes con crecimiento del 39% o 15.700 millones de dólares en el año, el EEM también de emergentes crece el 8,2 % en activos, pero sin embargo el clásico SPY del S&P 500, ha perdido 5.600 millones de dólares en activos o el 6,7% siempre en lo que va de año.
Sigo recordando que desde el punto de vista técnico hay dos cosas importantes a considerar.
Por un lado la importantísima resistencia que tiene el mini S&P en la zona que va de 1.200 a 1.230, por donde pasa la media de 200 en gráfico de semanas y otros niveles muy significativos y que tiene muy pocas posibilidades de ser pasada con facilidad.
Por otro lado el hecho de que el futuro del Dax a cierre de ayer superaba el retroceso de Fibonacci del 61,8% de toda la tendencia bajista desde el 2007, y estadísticamente son rarísimas las ocasiones en que un nivel tan psicológico es pasado en el medio plazo con facilidad. No se puede descartar por tanto que la zona de 6.500 de más guerra de lo que parece de aquí a varias semanas.
Cambiando de tema, se está hablando mucho en estos días en algunos medios de EEUU de la pauta estacional según la cual cuando octubre es alcista como parece va a ser el caso, noviembre tiene problemas.
Es cierto que esto ha pasado en muchas ocasiones, pero ayer leí un estudio desde 1.960, y dejaba claro que esto ha acertado sólo el 65% de las ocasiones, es decir, que el margen de error de esta pauta es demasiado grande para tenerla demasiado en cuenta.
En cualquier caso les recuerdo lo que les comentaba en mi artículo de ayer, sobre el hecho demostrado de que la FED se ha echado la bolsa a la espalda y que sus intervenciones con manguerazos de liquidez está claro de que son totalmente decisivas para la bolsa.
Así que ¿no les parece que lo mejor es tener un calendario de cuándo van a dar los manguerazos? es que es muy difícil que se caiga demasiado mientras esto siga así, es el factor más importante con diferencia.
Pues bien, Javier M. Esteban en su blog lo ha colgado, lo tienen aquí y el enlace para mirarlo siempre también lo adjunta.
Agenda de compras de la FED
http://opcionesyfuturos.net/agenda-de-compras-de-la-fed.html
Desde el 15 de octubre al 8 de noviembre poco después de las elecciones, 32.000 millones de dólares de manguerazos ¡que no nos extrañe que la bolsa tenga esta fuerza rara que a veces desafía todo! Esta es por la principal razón por la que sube y no hay que darle más vueltas. La pregunta del millón es que pasará cuando el mundo dentro de dos años o de tres o de 50 se de cuenta que por mucho EEUU que sea no se puede imprimir dinero sin parar por las buenas sin pagar consecuencias... pero de eso ya nos preocuparemos ¡Feliz Navidad Bombera! Lo digo por los manguerazos...:-)

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