TriTangoTrader reality show
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viernes, 3 de septiembre de 2010
MGM actualizacion PUNTO O BANCA DEJAVÚ
Vendida un tercio de posicion en MGM 9.80 dolares en pre open de los que se compro en 9.15 dolares , mantenemos el resto subimos el stop a 9.30.
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INDICES actualizacion
SP500: S1 1080 S2 1065 R1 1095/1100.
De alcanzar los valores R1 el mercado venderemos alto porcentaje de la cartera actual .
dia de mañana el dato de empleo en pre open 9.:30 horas, luego a las 11:00 horas otro dato importante ISM servicios agosto .
TS stop 35.20 valor usa
TECO stop 14.60/14.80
CEDEAR c stop 1.48
MGM stop en 9.10
TriTangoTrader.
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/indices-actualizacion-cierre-de-jornada.html
EMPLEO completo agosto USA
SE esperaba -100000 vino -54000 buen dato subiendo todo en pre open.
TriTangoTraders
Creación de empleo no agrícola de agosto -54.000 cuando se esperaba -100.000. Además el dato de julio se revisa de -131.000 a -54.000 y el de junio de -221.000 a -175.000.
El sector privado crea 67.000 empleos cuando se esperaba 41.000, así que también mejor de lo esperado.
El gobierno destruye 121.000 empleos de los cuales 114.000 son despidos de trabajadores temporales para confeccionar el censo.
La tasa de paro 9,6% que era lo esperado.
Los ingresos por hora suben 0,3 % cuando se esperaba subida de 0,1 %
La media agregada de horas trabajadas sin cambios.
El ordenador ha añadido 115.000 empleos por ajustes estacionales.
Dato mejor de lo esperado, por lo tanto bueno para las bolsas y dólar (teóricamente) y malo para los bonos.
TriTangoTraders
Situacion intradia
Mercado algo parado a esta hora con todo el mundo esperando el dato de las 14h30 que no es otro que el de empleo de agosto.
No hay que olvidar que el lunes es fiesta en EEUU y el mercado está cerrado, por lo que puede haber cosas raras para preparar tanto tiempo sin mercado y sobre todo después de las subidas de este inicio de mes.
En cuanto a movimientos destacados, podemos decir que lo que hay son efectos o bien de tendencias de estos días o bien noticias de última hora.
Por ejemplo, tenemos el súper sector de automoción y recambios subiendo a primera hora cerca del +0,5% a 264,69 tras superar la resistencia de los 250 y que la fuerza comparada ha superado la directriz bajista desde los máximos julio, cosa que teníamos como protección para la bajada a la media de 200 sesiones. Ahora mismo está ligeramente en negativo pero es normal por la cautela que cunde hoy en el mercado.
La tendencia de corto sigue siendo alcista, aunque la de medio sigue siendo completamente lateral e inexistente.
Creo que a estas alturas, podríamos plantearnos hasta qué punto la crisis ha pasado factura a la bolsa, fomentando una nueva cultura de renta fija, y mucha más aversión al riesgo. Me ha parecido realmente muy acertada esta reflexión que hace al respecto, José Luis Martínez Campuzano de Citi. Merece la pena leerla al completo, porque muestra las verdaderas líneas maestras del mercado actual que es muy importante tengamos en cuenta:
Todo centrado hasta la publicación a las 1430h de los datos de empleo de agosto en USA. Ya saben: -100 m. empleos esperado, pero +30 m. empleos en el sector privado; un aumento de la tasa de desempleo hasta niveles de 9.6 % desde el 9.5 %. ¿Malos datos? ¿Cómo reaccionará el mercado? Tal como hemos visto su comportamiento en los últimos dos días es casi obligado responder que puede ocurrir cualquier cosa.
Pero eso será hoy. Quizás se prolongue a los primeros días de la semana próxima. Sin embargo, en estos momentos hay un debate mucho más de largo plazo que se centra en la liquidez, aversión al riesgo de los inversores, naturalmente el escenario macro futuro, reacción de las autoridades y hasta valoración relativa entre las diferentes inversiones. Un debate que tiene su mayor exponente en las bajas rentabilidades de la deuda a medio y largo plazo (benchmark). Pero que algunos de mis compañeros han valorado como el cambio de la cultura por la bolsa hacia la cultura por la renta fija.
Antes de nada, unos datos:
* Durante la última semana hemos visto salidas de dinero desde fondos de equity en USA por 5 bn. Por el contrario, entradas de 1 bn. en fondos de renta fija (-4.6/+3.9 bn. en la semana inmediata anterior)
* En julio vimos salidas de dinero de los fondos de bolsa USA por 10.43 bn (-11.12 bn. en bolsa doméstica) frente a las entradas de 30 bn. en fondos de renta fija
* En junio la relación fue de -5.64 bn. (-7.52 bn. domésticos) desde +20.6 bn. en renta fija
* En el año hemos visto un comportamiento plano del dinero hacia fondos de bolsa (-27.2 bn. domésticos) frente a +184.32 bn. en fondos de renta fija
* En 2009, un año de comportamiento espectacular de las bolsas, vimos entrada de 10.4 bn. en fondos de bolsa (+6.3 bn. Domésticos) frente a más de 177.78 bn. en renta fija
¿Quieren que continúe? La conclusión es clara: el interés por la bolsa se apaga entre los inversores retail. ¿Demasiado riesgo? ¿poca rentabilidad? Aquí retomo algunos datos que me ofrecen mis compañeros. Las bolsas mundiales han retornados rentabilidades acumuladas desde el año 2000 del 4 % frente al 103 % de la deuda (+0.3 % por año frente a 6.9 % en bonos). ¿Qué no extrapolemos? Claro. Pero lo cierto es que los inversores se han enfrentado en el periodo a dos Crisis en bolsa con recortes del 50 %, además de un escenario en los últimos años de elevada inestabilidad. Mejor la deuda. Pese a que haya muchas cuestiones de fondo (elevado endeudamiento público, riesgo a largo plazo de inflación, tipos de interés oficiales nulos, progresiva reducción de la liquidez mundial) que recomienden cautela. Sí, los gobiernos se han encontrado con uno de los mejores escenarios posibles para financiar sus elevados déficits. ¿Hasta cuándo? De nuevo, ¿quién lo puede saber?.
Pero, sigamos. Muchos estrategas, especialmente analistas de bolsa, han advertido sobre el elevado abaratamiento relativo de las bolsas frente a la renta fija. De hecho, con la excepción de USA (y por poco margen) tanto en Europa como en Japón ya es normal que la rentabilidad por dividendo supere a la rentabilidad de la deuda. En el año 2009 fue un factor determinante de la recuperación de la bolsa, aunque lo cierto es que nunca vimos (de nuevo, con la excepción limitada en USA) un retorno del interés del inversor final retail ( e institucional, como seguros y especialmente fondos de pensiones) hacia la inversión en bolsa. No es extraño que muchas empresas ahora rechacen buscar financiación en la cara bolsa frente a la barata renta fija. Pero, también es cierto, que en la mayoría de los casos lo importante es eso precisamente: encontrar financiación bajo una condiciones financieras que siguen siendo, pese a todo, muy restrictivas. Aunque, por otro lado, ¿de verdad las grandes y medianas compañías tienen necesidad de financiación? El sector empresarial es el que mejor ha saneado su balance en la Crisis. Es más, la fuerte recuperación de su tasa de ahorro a nivel mundial en un contexto de elevados beneficios (apalancamiento en producción) sí puede ser un factor positivo para las bolsas en el futuro. Me refiero a las operaciones corporativas en un mundo, el actual, donde prima aumentar la cuota de mercado frente a aumentar la capacidad de producción. Pero quizás estoy adelantando acontecimientos. Hablaremos de ello en unos meses.
Al menos no será una cuestión de oferta, pero la reducción de la demanda (de dinero nuevo al mercado) seguirá configurando un escenario de iliquidez y volatilidad en las bolsas en los próximos meses. ¿Nuevos ejemplos? El peso de la inversión en bolsa en los fondos de pensiones USA es en estos momentos del 50 %, casi 20 % del total más bajo frente a los máximos que vimos cinco años atrás. En UK es aún peor, hasta un 40 % desde el 70 %. El peso en renta fija es de 30 % (20 %) en USA y hasta un 40 % (10 %) en UK. También es cierto, hay mucha liquidez que busca su acomodo. ¿Lo encontrara a corto plazo? ¿equity o renta fija? Mejor, ¿emergentes o desarrollados? Pero, claro, todo tiene un límite.
José Luis Martínez Campuzano
Estratega de Citi en España
BY carpatos
jueves, 2 de septiembre de 2010
Soportes y resistencias 03/09/2010
DOW JONES : S1 10.300 S2 10150 R1 10400/10450
SP500: S1 1080 S2 1065 R1 1095/1100.
De alcanzar los valores R1 el mercado venderemos alto porcentaje de la cartera actual .
dia de mañana el dato de empleo en pre open 9.:30 horas, luego a las 11:00 horas otro dato importante ISM servicios agosto .
TS stop 35.20 valor usa
TECO stop 14.60/14.80
CEDEAR c stop 1.48
MGM stop en 9.10
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SP500: S1 1080 S2 1065 R1 1095/1100.
De alcanzar los valores R1 el mercado venderemos alto porcentaje de la cartera actual .
dia de mañana el dato de empleo en pre open 9.:30 horas, luego a las 11:00 horas otro dato importante ISM servicios agosto .
TS stop 35.20 valor usa
TECO stop 14.60/14.80
CEDEAR c stop 1.48
MGM stop en 9.10
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No veo ningun analisis de ggal, podrian ponerme ya que son unos genios totales tambien un poco que pasara con ggal, si finalmente saldra disparada al alza y si mañana junto a citi si el contexto sube, saldra, Les dejo abrazos TRITANGO, LO MEJOR
Disculpa que omita poner un grafico de galicia , pero trato de contestarte no descartemos que galicia este en una recuperacion ala par del mercado esto es incluso buscar los maximos de 3.47 aprox para luego volver a corregir , para no quedarse comprado ante una posible caida simplemente controla los valores de 3.20/3.25 en este papel mientras tanto mantendria posicion en caso de alcanzar el techo anterior o cerca vender una parte de la tenencia de superarlos galicia alcanzaria en una onda 5 la zona de 3.65/3.75 pesos mediano plazo .
SD actualizacion
SD cerro en 4.35 dolares con una suba acumulada desde la entrada original de 30 centavos aproximadamente , sigue el objetivo primario en torno alos 4.50 dolares , el stop se deberia subirse a 4.10 dolares ganancioso no operamos este producto simplemente es para contestar una ,pregunta via mail de hace tiempo , omitimos poner el grafico mañana lo actualizo
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Entrada original
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Buenas, quede afuera de la suba ya que no le crei y vendi apenas obtuve una min. ganancia. Vale la pena entrar ahora en el after a C o Cenx con el fin de aprovechar una suba mañana o es mejor que me quede quieto a la espera de una correccion? Slds cordial
si tenes acceso a operar el pre y after , lo mejor es estar mañana temprano ala espera del dato de empleo 9.30 horas argentina , luego 11 horas tenemos el ISM otro dato de magnitud similar .
TECO actualizacion
TECO cerro en 15.35 pesos , mantenemos la posicion comprada en 15 pesos , mantenemos el objetivo en 15.90/16 y nuestro stop tambien esta en la misma zona de 14.60/14.80 , se mantuvo vendedora la plaza en el dia de hoy con dos agentes importantes entregando tenencia , veremos como sigue .
TriTangoTrader.
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PBR actualizacion
PBR supero los valores planteados en 33.50/34 dolares y alcanzo en el dia de la fecha la zona de 36 dolares , no tomamos posiciones en este mov de pbr pero funcionaron los valores , tuvo un pico maximo en pre de 36.60 aprox con la noticia del arreglo con el gobierno brasilero .cierre local 70.70 pesos .
seguiremos de cerca pbr .
TriTangoTrader.
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entrada recopilacion de tritangotrader en PBR.
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Felicitaciones!, un laburo exelente, TS está como lenta con menos volumen que historicamente, esto es por los malos pronosticos que acompañaron al balance, supongo, se puede proyectar un mediano plazo para este papel o es arriesgado. Gracias capo.
por ahora proyectamos lo que tenemos planeado que llegue cerca de los 35.50/36 por eso vendimos mitad de posicion si sigue contra los 36 venderemos el resto luego veremos que pasa .
DATOS mañana USA
9:30 hora local
- Datos completos de empleos de agosto USA .
Creación de empleo no agrícola:
Dato previo: -131.000. Previsión: -99.000.
Tasa de paro:
Dato previo: +9,5%. Previsión de +9,6%.
Ingreso por hora de los empleados.
Dato previo: +0,2%. Previsión: +0,1%.
valoracion maxima
11:00 hora local
- ISM de servicios de agosto.
Dato previo: 54,3. Previsión: 53,5
valoracion maxima
11:00 hora local
- INDICE del ECRI
valoracion media
TriTangoTrader.
- Datos completos de empleos de agosto USA .
Creación de empleo no agrícola:
Dato previo: -131.000. Previsión: -99.000.
Tasa de paro:
Dato previo: +9,5%. Previsión de +9,6%.
Ingreso por hora de los empleados.
Dato previo: +0,2%. Previsión: +0,1%.
valoracion maxima
11:00 hora local
- ISM de servicios de agosto.
Dato previo: 54,3. Previsión: 53,5
valoracion maxima
11:00 hora local
- INDICE del ECRI
valoracion media
TriTangoTrader.
CITI bank actualizacion
CITI cierre en 3.89 esperamos con buen contexto el dia de mañana se meta en la zona de 4 dolares para pensar en vender la posicion o una parte de ella, subimos el stop a 1.48 para la posicion comprada en 1.46 .
TriTangoTrader.
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TENARIS actualizacion cierre de jornada
TENARIS termina dentro de la zona objetivo propuesta 35.50/36 dolares cerrando en 35.68 dolares todavia tenemos mitad de posicion comprada en 66 pesos u 33 dolares la cual esperamos poder entregar contra los 36 dolares u 71/71.50 pesos dependiendo del spread local , subimos el stop para esta tenencia de los 34.50 a 35.20 dolares .TriTangoTrader.
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INDICES actualizacion cierre de jornada
BUEN cierre del mercado ambos indices contra el final luego de un dia lateral terminaron sobre las resistencias dow jones en media de los valores planteados 10.300/10.3500 y sp 500 sobre los 1080/1085 , mantenemos las posiciones mitad de tenencia EN TS , MGM , TECO , CEDEAR C, mañana estaremos atentosal dato de empleo de venir en forma el objetivo siguiente esta en los 10.400/10.450 puntos en dow y los 1100 aprox en sp500 , ahora la zona de 10.300 aunque esta muy pegado al precio de cierre es el primer soporte de dow y los 1080 el primer soportes en sp500 , debajo los 10.150 y los 1065 puntos, habra que estar atentos a que pasa mañana estamos moviendonos de un extremo al otro y rapido asi que con cuidado .TriTangoTrader.
entrada cierre de ayer.
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MGM actualizacion PUNTO O BANCA DEJAVÚ
Operando contra los 9.50 dolares mantenemos la posicion subimos el stop a 9.10 dolares de lo comprado en 9.15 , mantenemos el primer objetivo en los 10 dolares aprox.
TriTangoTrader.
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MUY BUENAS TARDES TENGAMOS TODOS HACE POCO QUE LOS SIGO ¡¡SON UNOS MAESTROS,PREGUNTO QUE NOS PUEDEN DECIR DE CELULOSA.DESDE YA MUCHAS GRACIAS AH SOY CARLOS
CELU mientras no caiga de 3.60 todo bien , debajo se complica no opero el papel pero aca en 3.65 si lo operaria con frecuencia tomaria posicion con stop corto en 3.55 saludos
Jose Excelente el blog, como va a estar el tiempo para mañana?
http://www.smn.gov.ar/ aqui podras encontrar esa informacion jaaa, igual no anda la pagina pero me parece que mañana sale el sol
INDICES actualizacion
Asi seguimos sp500 un poco arriba de los 1080/1085 pero en la zona el dow sin pasar 10.300/10.350 , esperemos a ultima hora se mueva un poco el tema .
TriTangoTrader.
hola jose quisiera preguntarte como ves ALUAR???? gracias exelente blog
recien puse una entrada de aluar no tenemos posicion pero hace tiempo que forma esa figura , va bien
ALUAR actualizacion
mientras nos aburrimos un poco vimos este grafiquito simple en aluar triangulo que puede dar la zona de 4.35 /4.40 , tal vez con la llegada del balance o previo al balance , no debe caer de 4.05/4.10
TriTangoTrader.
INDICES actualizacion
Todo sigue igual por ahora un dia para tomarse una siestita , seguimos igual laterales sin pasara 1080/1085 ni 10.300/10350 , esperemos tengamos algun tipo de definicion en la jornada o habra que esperar al dato de empleo de mañana , veremos que sucede.TriTangoTrader.
entrada de la mañana
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/indices-actualizacion_3560.html
Muchachos! ustedes que todo lo explican! porque teco esta ahi , tanto volumen pero nada de movimiento, no termina de definirse! Q pasa ? Saludos
muy vendedora la plaza como comentamos ayer mantenemos el stop en 14.70 por ahora esta dando vueltas entre 15 y 15.40 pesos , veremos que sucede
TENARIS actualizacion
TENARIS operando en los objetivos secundarios propuestos de 35.50/36 dolores donde vendimos una cuarto de la posicion como comente en entrada anterior , estos valores donde dejo un gap 35.82 aprox son fundamentales para continuar al alza , por ahora mantenemos el plan operativo si arrima a 36 venderemos el resto de posicion y cerraremos los lotes lanzados la mitad que nos queda en la 74 sep .
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/tenaris-actualizacion_02.html
INDICES actualizacion
Asi esta la cosa lateral siguiendo la linea del dia de ayer , sin superarse los valores de 1080/1085 ni 10.300/10350 , vendimos una parte mas de tenaris seguimos con la mitad de posicion mas TECO mas MGM mas C.
Abajo y lejos por ahora 10.150 /1065 soportes.
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TENARIS actualizacion
Vendimos otro cuarto de tenencia en 70.15 pesos u 35.50 dolares objetivo secundario propuesto mantenemos la mitad de posicion, cerramos la mitad de la tenencia en lotes 74 sep 0.60 centavos vendidos en promedio 0.625, mantenemos el resto.
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/tenaris-actualizacion_5019.html
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SD actualizacion
Operando en 4.34 dolares mantenemos el objetivo primario planteado de 4.50 alli define este papel si mejora o si es recuperacion, la zona de 3.90/4 que se comento como compra dando buenos resultados, no operamos el papel simplemente responde a preguntas del pasado.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/sd-sandrige-energy.html
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MGM punto o banca dejavú actualizacion
MGM cotizando en 9.44 mantenemos la posicion comprada en 9.15 dolares mantenemos el objetivo primario de 10 dolares y tomaremos otra parte de posicion en 9.50 si los supera , el stop lo subimos a 9.00 dolares .
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en caso de q se superen los 10300 ptos con fuerza, conviene incrementar posicion en C? .. pregunto porque yo le veo una resistencia fuerte en USD 4, y ahora estoy liquido habiendo vendido ayer C en 1.52. abrazo!
la idea es si arrima a 4 vender lo que se compro en la zona de 3.65 u 1.46 local . saludos primero que llegue luego vemos
A estos valores de C en 1,56 estarian vendiendo, ó esperan que llegue en USA a u$s 4? saludos jorge
Manejaba los 3.83 como punto a pasar se pasaron ahora espero si alcanza los 3.95/4.00 , para decidir que hacer por lo pronto se subio el stop arriba del precio de compra .
CITI bank
Mantenemos la posicion en C cedear valor actual 3.88 usa 1.55 argentina , subimos el stop desde 1.45 a 1.47 precio de compra 1.46 .
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/citi-bank.html
APBR hoy viene bien afuera, estara para tomar posicion aca ? Slds
lamentablemente no cumplimos con lo pensado en pbr no compramos cuando supero 34 ahora esperamos , seguimos con el resto de posicion todo no se puede jaja , saludos
Ustedes ya agregaron C o esperan alguna leve correccion? Saludos.
ya tenemos en cartera cedear del C fijate etiquetas .
INDICES actualizacion
Asi arrancamos todo sigue igual ala espera del dato de viviendas y de ver si movemos los puntos planteados de 10.300/10350 y 1080/1085.
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PBR actualizacion
8.51 el arreglo por barril con el gobierno brasilero , subiendo fuerte en pre open el papel cotizando en 36.20 dolares a esta hora , veremos como sigue en rueda este producto como se toma la mayor participacion accionaria del estado tambien.
TriTangoTrader.
entrada anterior zona de compra 33.50/34 dolares en este caso no alcanzamos a tomar posicion pero funciono perfecto .
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/pbr-actualizacion.html
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entrada anterior zona de compra 33.50/34 dolares en este caso no alcanzamos a tomar posicion pero funciono perfecto .
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/pbr-actualizacion.html
INDICES actualizacion
Muchachos, alguna novedad de como vienen los datos de empleo de USA para mañana ? esto nos puede afectar bastante si viene mal, verdad ? Abrazo
Peticiones de paro semanales bajan de 478.000 a 472.000, cuando se esperaban 475.000.
La media de 4 semanas baja de 488.000 a 485.000.
El total de perceptores del subsidio sube de 4,479 a 4,456 millones más de lo esperado que era 4,44 millones.
en linea
Buen Dia , para entrar con el otro 50% en MGM , esperamos los $9,50?.....no nos convendria anticiparnos y entrar antes? Gracias totales
Mantenemos la postura sobre 9.50 tomamos mas posicion en 8.90/9.00 respetamos el stop de la posicion actual , saludos
Buen dia muchachos! ¿ de Moli y Sami, alguna opinion, tanto se esperaba que creciera moli ? y de Sami, hace un tiempo que esta estancada, bajar ? Gracias!
molinos supero ayer los maximos cerrando 19.30 , hace tiempo a una misma pregunta contestamos que si caia de 17 pesos ira a 20./21 pesos , SAMI a simple vista no sigo mucho el papel deberia pasar 27.60/28 , abrazo
Que tal gente, como estan ? Cual es el proximo tope a quebrar que manejan para TS ? Gracias por la info- Slds
35.50/36 dolares en esa zona 35.80 aprox tiene un gap , veremos como sigue en el dia de hoy, saludos
INDICES actualizacion
Soportes y resistencias 02/09/2010
SP500: S1 1065 S2 1054 --- R1 1080/1085 R2 1095/1100
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REPASO actualizacion
Entradas post rueda del dia de ayer :
INDICES : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/indices-cierra-de-jornada-actualizacion.html
TS : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/tenaris-actualizacion_5019.html
PBR : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/pbr-actualizacion.html
TECO : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/teco-actualizacion.html
CITI : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/citi-bank.html
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INDICES : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/indices-cierra-de-jornada-actualizacion.html
TS : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/tenaris-actualizacion_5019.html
PBR : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/pbr-actualizacion.html
TECO : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/teco-actualizacion.html
CITI : http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/citi-bank.html
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Situacion intradia
Ayer un día raro. Euforia total, pero sin embargo volumen bajo, y sobre todo fuertes compras de puts, como si las manos fuertes no se fiaran mucho.
La subida desde ayer será todo lo rara que queramos pero ahí está. La tendencia a medio no existe, es lateral, pero a corto es alcista, y además con algo a su favor, la deuda periférica sigue mejorando y ahora mismo tras la subasta de bonos a 5 años el spread entre España y Alemania a 10 años baja a 169, niveles muy tranquilizadores, respecto a días anteriores. Estas subidas con la deuda periférica mejorando, son claramente a tener en cuenta, como son muy peligrosas las bajadas que vienen acompañadas de empeoramiento en esta deuda.
De todas formas, creo que todo esto hay que encuadrarlo simplemente en que seguimos dentro del lateral. Hemos llegado al suelo, ha resistido una vez más y de nuevo para arriba, pero una cosa es ir para arriba en una tendencia alcista y otra diferente en un lateral. No hay más que rascar por mucha euforia que hubiera ayer.
Vean el resumen de la sesión de ayer que hace José Luis Martínez Campuzano de Citi, que me parece muy sensato:
Bien, como mínimo impresionante. Me comentaba ayer un buen amigo que hay cuatro razones para que las bolsas suban: exceso de pesimismo, mejora en los datos económicos, resultados empresariales (vamos a hablar también de operaciones corporativas) y valoración. Le respondía yo que, de todos, era el primero el más fiable. Pero, al final, comprar para vender en niveles más altos. Sí, los datos mandan. Pero los conocidos ayer no justifican para nada lo que vimos ayer en las bolsas. Sí lo hacen con respecto al impacto final marginal sobre la deuda, con la rentabilidad 10 años treasury ahora en niveles de 2.56 %. Para nada, por el contrario, el fuerte descenso de la volatilidad VIX hasta niveles de 23 %.
Hemos comenzado septiembre de forma muy positiva....pero nos queda mucho mes por delante. Resistencias a vigilar en 1087 puntos el S&P y 1.287 USD en el EUR. La parte de abajo en 1065 puntos y 1.2756 USD
José Luis Martínez Campuzano. Estratega de Citi en España
Pasemos a otro tema. Me ha parecido muy interesante un estudio que ha publicado JP Morgan.
Lo que se preguntan sus analistas es ¿podría aún bajar más aún la rentabilidad de los bonos alemanes? Hay que recordar que su rentabilidad ya es bajísima.
La contestación de JP Morgan es, si lo que viene ahora es una deflación (algo posible en Alemania) rotundamente sí, el bund aún podría tener recorrido desde los niveles actuales de bajada de rentabilidades de 80 puntos básicos.
Para llegar a esta conclusión se basan en la comparación con la deflación sufrida por Japón.
La inflación subyacente cayó por debajo del 1 % por primera vez en mayo de 1994, y por debajo de cero en agosto de 1994.
Sin embargo, el Banco de Japón no rebajó los tipos por debajo del 1 % hasta septiembre de 1.995.
Un tema interesante, a tener en cuenta si uno cree que Alemania va a la deflación.
Yo ahora mismo no tengo claro nada, está todo demasiado confuso. No sé si será el calor de estos días atrás que me ha fundido las neuronas, o tanta cosa rara que hace el mercado, pero no tengo una idea clara de a lo que nos enfrentamos, ni para bien ni para mal.
JP Morgan además ha calculado los países europeos con más riesgo de deflación.
Serían en primer lugar Irlanda, el segundo Finlandia, el tercero España y el cuarto Grecia. Italia y Portugal tendrían mucho menor riesgo que España.
Pasemos ahora a más curiosidades del mes de septiembre. Vean qué dato más interesante:
Supongamos que invertimos 1 dólar en desde 1890 a 1996 en el Dow Jones.
Al final tendríamos 180 dólares que no está mal.
Pero supongamos que en cada uno de esos años eliminamos la inversión a final de agosto y la retomamos en octubre. Es decir, estamos siempre en mercado menos el mes de septiembre...
¡Habríamos ganado quitando septiembre 681,92 dólares por dólar invertido!
Ya ven, no estar en septiembre en bolsa desde 1890 habría supuesto tener casi 4 veces más dinero en la cartera... desde luego que no cabe duda de que septiembre, de media, luego año a año, todo puede pasar, es un mes traidor, la vuelta de vacaciones parece que a la mente humana no le siente bien, y eso se refleja en bolsa.
En cualquier caso tomen nota de que el inicio de septiembre de ayer no es nada normal. Es el mejor inicio de septiembre desde 1998. Desde 1933, sólo en 10 ocasiones el primer día de septiembre subió más del 1 %. ¿Y qué pasó después? Pues según datos de Bespoke, que es quien ha hecho los cálculos, se subió de media el resto del mes un 0,28%, y lo que es más importante en un 67% de las ocasiones el resto del mes fue positivo. Así que este buen inicio, da posibilidades de que este año septiembre no sea tan gafe como de costumbre...:-)
Pasemos a otro tema.
Ya sabemos que el indicador de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Individuales, desgraciadamente para los pequeños inversores, es un perfecto indicador de sentimiento contrario. La bolsa casi siempre va al revés de como está posicionado el pequeño inversor. De esto tenemos pruebas más que sobradas, y hoy vamos a aportar una más.
Vean este interesante enlace de la web Quantifiable Edges . Assessing Market Action With Indicators And History
http://quantifiableedges.blogspot.com/2010/08/aaii-investors-survey-reaching-extreme.html
Usando datos desde 1987 hasta la actualidad, lo que calcula el autor es cuanto se habría ganado con una táctica sencilla. Comprando S&P cada vez que el diferencial entre bajistas y alcistas estuviera a más de 25%, es decir se diera un profundo sentimiento bajista y vendiendo x días después.
El resultado es sencillamente espectacular. Bien es cierto que no tiene rigor estadístico suficiente por el bajo número de entradas que se da en la muestra. Pero desde luego que por ejemplo vendiendo a los 30 días, de 80,95% de aciertos y un "pastizal" de beneficios, da como mínimo como para pensar, que no hay nada como hacer lo contrario de lo que piensa el pequeño inversor...:-)
Creo que con este estudio sigue quedando claro, la importancia del sentimiento contrario que es lo de que se trataba.
Para terminar, una cita interesante sobre el oro de Bloomberg.
Los inversores acumulan oro
suficiente para llenar dos veces las bóvedas de Suiza en
momentos en que los analistas más certeros dicen que el aumento
más prolongado en por lo menos nueve años continuará
independientemente de la marcha de la economía.
Los analistas aumentaron sus pronósticos para 2011 más que
en el caso de cualquier otro metal precioso en los dos últimos
meses y estimaron que habrá un décimo avance anual consecutivo,
indican datos reunidos por Bloomberg. La opción más popular en
los futuros de oro negociados en Nueva York es de US$1.500 la
onza para diciembre, un 18 por ciento más que el récord de
US$1.266,50 alcanzado el 21 de junio. La tenencia de productos
negociados en bolsa (ETP por la sigla en inglés) con respaldo de
oro es ya de más de 2.075 toneladas, a un 0,1 por ciento del
nivel más alto jamás registrado.
Carpatos
miércoles, 1 de septiembre de 2010
Soportes y resistencias 02/09/2010
DOW JONES : S1 10150 S2 10050 ---- R1 10300/10350 R2 10420/10450
SP500: S1 1065 S2 1054 --- R1 1080/1085 R2 1095/1100
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SP500: S1 1065 S2 1054 --- R1 1080/1085 R2 1095/1100
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TECO actualizacion
TECO mantenemos la posicion con un maximo de 15.50 y un cierre abajo en 15.10 se mostro debajo del rendimiento normal para dias de suba como vimos hoy con una plaza muy vendedora , respetamos la posicion mantenemos el stop 14.60/14.80 pesos mantenemos los objetivos en torno a 15.90/16 pesos .TriTangoTrader.
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PBR actualizacion
PBR tuvo una suba muy buena en el dia de la fecha , nosotros manejabamos los 33.50/34 dolares para tomar posicion pero no pudimos comprar, igualmente la zona de compra funciono muy bien aunque no dio una correccion intradiaria para invertir luego de la suba inicial , pensando a mañana los 35.30 es la proxima resistencia donde tambien tiene un gap en 35.80 por cerrar , seguiremos mañana el papel para ver si nos da oportunidad de tomar posicion.hoy se publica la noticia sobre los precios de barril parte de la capitalizacion que esta haciendo PBR .
RIO DE JANEIRO, sep 1 (Reuters) - El gobierno brasileño tiene previsto anunciar el miércoles cuánto cobrará La petrolera estatal Petrobras (PETR4.SA) (PBR.N) para las reservas de crudo para ser utilizado en un aceite fines de canje de acciones vinculadas a una oferta de acciones.
*El presidente brasileño, Luiz Inácio Lula da Silva tiene una reunión programada por la tarde con el ministro de Hacienda, Guido Mantega, y Minas y Energía, Marcio Zimmerman, una señal de que las decisiones finales sobre la operación sería elaboraron.
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/tenaris-y-pbr-actualizacion.html
¿Que opinan de como se comporto hoy TECO? Hubo muchas subas pero esta no trepo tanto, siguen en pie los 15.9?
Por ahora si sigue en pie estuvo en 15.50 , el rendimiento viene en baja segun lo que venia mostrando en dias de suba como los de hoy , pero mantenemos y el stop lo mantenemos en 14.80 ahora .Saludos
Saben si existen muchos lanzados o por que frenan tanto el santa y raymond vendiendo aca en 3,35/3,36 ggal, ven posible romper esta resistencia en breve??? SORPRENDIDO POR EL BUENIISIMO LABURO GRACIAS. Alberto de Villa la Angostura
NO estoy siguiendo las posiciones descubiertas en galicia , vamos a investigar un poco luego te comento
Tienen nuevos Stop Loss para C, CENX y GS. Muchas gracias
CITI 1.45 local 3.65usa , cenx no tomamos posicion pero claramente 10 dolares no deberia caer , gs no la sigo .
saludos
CITI bank
CITI bank sigue bien mantenemos la posicion, cerrando en 3.84 por encima de la primera resistencia que marcamos 3.83 veremos mañana como continua este producto , por lo pronto subimos el stop de nuestra compra de cedear a 1.46 local a 1.45 , el precio de cierre de citi cedear fue de 1.53 pesos .
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TENARIS actualizacion
TENARIS cumplio los dos objetivos propuestos en 34.60 y luego la zona de 35.50/36 no alcanzados pero si muy cerca del cierre en 35.46 dolares , en el dia de hoy vendimos un cuarto de cartera en 69.9 pesos de la tenencia comprada en 66 pesos u 33 dolares , mantenemos la restante posicion subimos el stop a 34.40/34.50 dolares .
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INDICES cierra de jornada actualizacion
Un dia de gran suba en el mercado se superaron las resistencias que veniamos monitoreando en loa 10150/1065 de dow and sp500, los 9950/1040 puntos quedando como piso ,. en nuestro caso mantenemos las posiciones en TS 3 cuartos de la posicion, TECO , MGM y cedear del C .Seguimos con posiciones monitoreamos abajo los 10150/1065 puntos y arriba la definicion de los 10300/10350 puntos y 1080/1085 puntos para seguir extendiendo esta recuperacion.
DATOS USA mañana :Peticiones de deseempleo , productividad no agricola , costo unidad de trabajo , venta de viviendas pendientes , peticiones a fabricas .
DATOS europa mas importantes : Anuncio de los tipos de interes , conferencia de prensa del banco central europeo .
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/dow-jones-and-sp500-actualizacion.html
hay alguna resistencia para apbr
35.30 hoy se define la puja de pbr y el gobierno brasilero por el precio del barril anexo la news.
RIO DE JANEIRO, sep 1 (Reuters) - El gobierno brasileño tiene previsto anunciar el miércoles cuánto cobrará La petrolera estatal Petrobras (PETR4.SA) (PBR.N) para las reservas de crudo para ser utilizado en un aceite fines de canje de acciones vinculadas a una oferta de acciones.
*El presidente brasileño, Luiz Inácio Lula da Silva tiene una reunión programada por la tarde con el ministro de Hacienda, Guido Mantega, y Minas y Energía, Marcio Zimmerman, una señal de que las decisiones finales sobre la operación sería elaboraron.
Yo diria que Levirmore reencarno en tritango!!!!!!!! jaja!!
juaa nada de eso simplemente tratar de estar bien en el mercado cuando se puede y cuando no quedarse mirando
INDICES actualizacion
SOBRE el final seguimos igual esperamos el cierre para ver si el dia termina en estos valores 10.274 / 1080 , recordemos la zona de 10.300/10350 y 1080/1085 puntos como resistencia y abajo los 10150 / 1065 como soporte.
TriTangoTrader.
Cuantos son ahi para sacar todos los maximos y minimos de todo lo que le preguntan!!!! Por Dios!!! Los envidio!! pero de la buena eh!!
Se hace lo que se puede hasta que no de mas el cerebro ja un abrazo
que resistencias manejan para irsa? 5.60 (18/19 usd) podría ser? gracias!!
los 13/13.10 dolares del valor del adr IRS es la sigla
Genio! o genios!, segun corresponda. son tri...traders o solo trader?. Abrazo.
Desde hace un tiempo somos uno solo jjaja un abrazo
Como ves a AA, en que valores entrarías?
toy siguiendola a AA 10.55/10.60 si pasa tomaria posicion ahora cotiza 10.49
Tritango! tienen algun max y min para JMIN ? Gracias!
3.54 punto a superar 3.15/3.20 a bancar abrazo
INDICES actualizacion
DOW jones asi estamos operando en 10.260 puntos cerca de la resistencia de 10.300/10350 el soporte sigue en 10.150 , de paso podemos observa com los 9950/1040 fueron 3 veces piso en las ultimas 10 ruedas .TriTangoTrader.
Creen que puede superar ggal los 3,35 y a que zona puede ir ... el blog es de primera linea... excelente laburo... gracias soy alfredo de junin
solamente le quedaria los maximos anteriores en pesos un abrazo
Buenas Tardes. Van a volver a tomar posicion en TS o van a esperar algun valor ? Salduos.
todavia se tiene la posicion de TS solo dimos un cuarto de tenencia . saludos
Muchachos, de Ledesma tienen alguna resistian y soporte que puedan aportar ?? Muchas Gracias
4.35 abajo 4.60 arriba va bien lede hoy saludos
INDICES actualizacion
SP500 asi va la cosa soporte 1065 puntos a superar 1080/1085 .TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/indices-actualizacion_4329.html
tomaron posicion de PBR? en que valores tomarian sino?
todavia no tomamos posicion en pbr pero tomaremos esperamos un achique intra o pagaremos mas caro saludos
El objetivo actual que plantearon de TECO es llegar a los 16. y el de C es 1,54? gracias. jorge
nosotros esperamos que teco sin caer de 14.60/14.70 alcanze la zona de 15.90/16 pesos compramos en 15 como esta en la etiqueta correspondiente
Hola, como ven a BMA y BHIP para entrar con estos valores?
bhip aguanto el soporte que comentamos en otra pregunta similar 1.53/1.55 bma hoy no puedo darte opinion al cierre actualizaremos el grafico
Al revez de todos los tangos, los cuales son para llorar, este es para disfrutar!!! Con respecto a TS, en que valor de podria volver a tomar posicion ? Excelente lo de ustedes!
deberia aflojar por lo menos ala zona de 34.50 dolares , ya dimos una parte el stop lo tenemos en 34.10 dolares para el resto de posicion saludos
INDICES actualizacion
SP500 supero las resistencias planteadas , mucha suba en el dia deberiamos ver una correccion desde estos valores los 1065 ahora son soporte , sigue siendo 1080/1085 el punto a superar de fondo u 10.300/10350 de dow.TriTangoTrader.
En MGM entramos con el 50%, no?.....cual seria la señal para ingresar con el resto? Gracias
Sobre 9.50 tomaremos el resto de posicion, stop lo subimos a 8.90/9.00
SD actualizacion
SD por ahora cumpliendo lo planteado ayer aguantando la zona de piso una potencial caida en 5 desde 6.60 dolares a los minimos de 3.85/3.90 y operando en 4.28 dolares supero la primera resistencia en 4.23 esperamos alcanze el primer objetivo planteado de 4.50 , papel que analizamos a pedido de una pregunta hace tiempo .TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/sd-sandrige-energy.html
MGM punto o banca dejavú
MGM operando en 9.32 dolares mantenemos la posicion comprada en 9.15 dolares , stop lo subimos a 8.90/9.00 dolares.
TriTangoTrader.
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TriTangoTrader.
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MGM punto o banca DEJAVÚ
TENARIS actualizacion
Tenaris alcanzando el segundo objetivo planteado en 35.50/36 dolares , vendimos en 69.90 un cuarto de tenencia en papeles comprados en 66 pesos contra los 33 dolares , mantenemos el resto.
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/09/tenaris-actualizacion.html
Hola, soy Juan Carlos, tengo ggal, me pueden decir si ya al romper 3,30 ta confirmada al alza y de cortito cual es el proximo objetivo, me gustaria que pongan mas de ggal. EXCELENTE EL BLOG.. GRACIAS.
si estamos omitiendo subir graficos de este papel que anda de maravillas 8.50 en el adr tiene resistencia los 3.35/3.36 de aqui
Como ven al frances para entrar? Muchas gracias.
esperamos en frances un poco para tomar posicion de nuevo
Jose, si TS durante la jornada de hoy se mantiene sobre los 34,6 como estamos viendo, aconsejas vender ts en argentina o mantenerlo por si sigue la suba ? Saludos. Muchas Gracias.
ya esta llegando al otro objetivo que manejabamos en 35.50/36 dolares , alguna correccion deberia tener pero sigue bien el papel los 33 dolares quedando como piso por ahora
INDICES actualizacion
DOW JONES por llegar a los 10.300 , 10150 quedando como soporte y los valores de 9950/1040 que aguantaron un testeo de 6 ruedas estan formando un piso de corto mediano , veremos como sigue .Mantenemos posiciones compradas.
TriTangoTrader.
entrada cierre de rueda de ayer
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/dow-jones-and-sp500-actualizacion.html
CITI bank actualizacion
Mantenemos la posicion en CITI cedear 1.46 pesos ,el soporte planteado de 3.65/3.70 funcionando ala perfeccion operando en 3.81 , esperamos supere la zona de 3.83 para confirmar mas recuperacion.
TriTangoTrader reality show.
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INDICES actualizacion
SUPERADA la resistencia planteada en 10150/1065 puntos proxima resistencia importante 10.300/10350 puntos operando en este momento en 10.236 puntos , ahora los 10150/1065 puntos es el punto a no pasar ala baja para mantener intacto el movimiento.TriTangoTrader.
TENARIS actualizacion
Primer objetivo cumplido que manejamos 34.60 dolares de superarlos se habilita el segundo objetivo en 35.50/36 dolares , mantenemos posicion 33.80/34 dolares ponemos stop de los papeles sin cerrar la posicion vendida en la 74sep.TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/tenaris-actualizacion_7829.html
entrada objetivo 34.60
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/tenaris-actualizacion_27.html
INDICES actualizacion
Asi estamos contra los 10150/1065 puntos ambos indices zona clave a superar para ir por los 10.300/1080 en el corto veremos como sigue , abajo 9950/1040 siguen siendo soportes que no se han perforado
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/dow-jones-and-sp500-actualizacion.html
ADP
Se esperaba subida de 19.000 y queda en bajada de 10.000.
Hay que recordar que esta es una consultora privada que intenta anticiparse a que creación de empleo privada saldrá en el próximo dato de empleo.
Primera destrucción de empleo privado según esta cifra desde enero de 2.010
Mal dato para las bolsas y dólar y bueno para los bonos.
MGM actualizacion punto o banca
Tomamos una parte de posicion en MGM en pre open 9.15 dolares para testear los 9 dolares como pusimos ayer de soporte , el stop lo ponemos en 8.80/8.90 dolares.
TriTangoTrader.
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http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/mgm-punto-o-banca-dejavu.html
TriTangoTrader.
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Hola, buenos dias, en el premarket Tenaris esta subiendo masdel 2%, piensan mantener al posicion, o van a vender a esos valores de mantenerse? Hasta donde podria llegar si supera los 34,6?
tenemos las ts compradas que mantenemos y cuando llego a 34.40 hace unas ruedas dimos la base 74 sep 0.60/0.65 en las etiquetas de tenaris esta la operacion, por ahora mantenemos los 34.60 son punto a pasar 34.82 cierra un gap .
Hola, de acuerdo al valor del Pre-market de PBR, vana tomar posicion? Ya que supero los 33.5? sds
la idea es esa 33.50/34 dolares para tomar posicion , seria bueno que los indices superen las resistencias que manejamos .
Hola estimados, está TLT para entrarle short, cuál sería el valor a monitorear. Gracias, M.
debajo de 105/106 mientras tanto esperaria
Hola José, soy Roberto, hace un tiempo hablamos por MSN, cuando se habla de corto/mediano plazo en los mercados, de que "tiempos" se está hablando. Gracias. un Abrazo.
gralmente el corto plazo es un periodo menor a 1 año y mediano es entre 1/2 años ,casi siempre nosotros mas en mercado sin tendencia definida operamos al corto plazo esto es 1 dia una semana un mes no mas que eso .
saludos
INDICES actualizacion
Recordemos los puntos mas importantes soportes 9950/1040 resistencias 10050/1054 , mas importan 10150/1065 para ambos indices DOW and SP500.
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ENTRADA anterior soportes resistencias
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/soportes-y-resistencias-01092010.html
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ENTRADA anterior soportes resistencias
http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/soportes-y-resistencias-01092010.html
REPASO actualizacion
Entradas al cierre de ayer .
MGM: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/mgm-punto-o-banca-dejavu.html
TS: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/tenaris-actualizacion_7829.html
PBR: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/pbr-actualizacion_4057.html
TECO: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/teco-actualizacion_31.html
INDICES: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/dow-jones-and-sp500-actualizacion.html
CITI :http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/citi-bank-actualizacion_31.html
MGM: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/mgm-punto-o-banca-dejavu.html
TS: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/tenaris-actualizacion_7829.html
PBR: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/pbr-actualizacion_4057.html
TECO: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/teco-actualizacion_31.html
INDICES: http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/dow-jones-and-sp500-actualizacion.html
CITI :http://tritangotraders.blogspot.com/2010/08/citi-bank-actualizacion_31.html
Situacion intradia
Desde luego queda claro ya a estas horas, que no ha habido ninguna noticia, ni dato, ni subasta que haya influido a ese repentino movimiento alcista. Mercado muy complejo. Lo único que se ha visto es una rápida mejora de la deuda periférica justo antes de que la bolsa empezara a subir, pero no hay nada por tanto que explique a santo de qué la mejora de la deuda periférica. Lo más normal es que esta subida inexplicada corresponda simplemente a que es primer día del mes y esté funcionando la pauta del primer día del mes y punto.
Casualidad o no, recuerden que comentamos que en el Bund a cierre del viernes había más de 60.000 calls vencimeinto septiembre en el 135 y el viernes era último día de negociación de las mismas y hoy es el día de la entrega, por lo que se ha tenido que notar en toda la deuda segura.
La estrella del día está en el CAC 40 y no es otro que Vivendi que ha dado resultados ajustados mayores a lo esperado y es uno de los que más sube con un +4,02% y como es el que más pondera en el súper sector de medios con un 25%, pues se lo lleva al alza haciendo que sea el que más sube. Esto también afecta positivamente a Telecinco y Antena 3 TV.
El Euro se aleja de los mínimos de las útimas semanas y eso está afectando positivamente a las materias primas, con lo que el súper sector de recursos básicos era uno de los que más subía con un +0,58% liderado por Xstrata con un +2,83% pero el movimiento de peso lo tiene Rio Tinto con +2,5% ya que es el que más pondera en el súper sector gracias a las recomendaciones de compra de días pasados. Rio Tinto ha superado la directriz bajista desde los máximos de agosto y eso está arrastrando a los demás.
Otro que está fuerte es el de constructoras que sube +1,8% con Lafarge subiendo +4,69%.
En la parte negativa teníamos a las utilities con -0,52%, bancos con -0,39% y telecos con un -0,33%, pero como el euro se está disparando casi un 1% y alehando de mínimos de mes, se han colocado todos en verde.
Seguimos dando vueltas alrededor del soporte decisivo de los 1.038-1.040. Idas y venidas, sobre ese nivel, mientras usamos los datos macro como excusa.
Destacable, la debilidad de las tecnológicas, muy dependientes del ciclo económico, especialmente el sectorial de semiconductores que se encuentra en mínimos de muchos meses, desde que Intel y su bajada de previsiones haya despertado muchos temores.
Es una situación delicada e imprevisible. Y más teniendo en cuenta que si por lo que fuera cayera dicho soporte la bajada será seca y rápida. Por lo tanto momento para esperar y no complicarse. Mercado sin visibilidad.
José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi, describe este mercado de la siguiente manera, que me parece muy correcta.
Pese a quedar ayer con una subida marginal del 01 %, lo importante fue como el S&P soportó niveles de 1040 puntos. Y no es la primera vez que ocurre. De hecho, tampoco la segunda. ¿Está preparado el mercado para una subida? Pero, ¿sobre qué base?. De acuerdo: en verano, ante la escasa liquidez y apatía, todo es posible. Ahora comenzamos septiembre. Sinceramente, me siento realmente incómodo valorando la posibilidad de que el mercado recupere simplemente por que no rompe niveles de soporte. Pero no es la primera vez que ocurre.
Con todo, no es mi escenario a muy corto plazo para los mercados. Ante la duda, neutral.
Claro que el S&P sube en aplicaciones ahora más del 0.8 %. Pero su impacto en las bolsas asiáticas ha sido más bien marginal. Cierran en promedio al alza, con una subida del 1.0 %, pero con un comportamiento dispar en la zona. En concreto la bolsa de Japón sube un 1.17 %, cuando el mercado chino se deja un 0.75 %. Pese a los "favorables" datos de manufactura conocidos hoy. Veremos. La bolsa de Corea sube un 1.14 % cuando el Hang Seng lo hace un 0.39 %.
¿Recuperación? Ayer volvimos a escuchar mensajes en este sentido desde las autoridades económicas, especialmente las norteamericanas. Pero también mensajes muy prudentes. Sin duda, me quedo con el de Bair de la FDIC: "no anticipo una recesión , cuando todavía mantengo el escenario de una lenta recuperación". Como ven, por el momento. Sí, los datos mandan.
¿Y el resto de los mercados? Vemos como los precios del crudo bajan hasta los 72.52 $ barril. Veremos hoy los datos de inventarios semanales. La volatilidad VIX ayer a la baja hasta 26 %. Sin cambios en la rentabilidad de la deuda, con el treasury 10 años ahora en 2.51 % (193 p.b. el diferencial bono-bund). El EUR se mantiene por encima de 1.271 USD
Los datos mandan....¿lo dudan?
Pero, también la escasa liquidez de los mercados. Y me temo que esto viene para quedarse durante un largo tiempo.
Datos ambiguos (la confianza de consumo USA lo fue), sentimientos encontrados entre los inversores: mercados con mucho riesgo.
Pero con un elevado potencial de rentabilidad.
¿Es lo que quiere limitar el ejecutivo francés? Ayer propuso a la Comisión que, a su vez, prepare una propuesta para el G20 con el objetivo de limitar la volatilidad de los mercados de commodities.
La volatilidad es sinónimo de riesgo; pero la volatilidad cotizada, como cualquier otro mercado, puede quedar sujeta a factores de demanda y oferta.
Y la volatilidad cotizada, al menos en bolsa, se mantiene relativamente anclada ahora entre 24/28 %...pese a la incertidumbre.
Como ven, el escenario que se nos presenta para la última parte del año está repleto de oportunidades.
La botella está medio llena, aunque algunos la pueden ver medio vacíaEl volumen en NYSE de ayer fue muy alto, con 1402 millones de acciones negociadas, un 31 % por encima de la media de 10 días, y por encima de la media anual de 1.214.
En nasdaq se negociaron 2.084 millones de acciones, un 9% por encima de la media de las 10 últimas sesiones.
Lo que se muestra muy ineficiente para mostrar la verdadera volatilidad del mercado fue el VIX marcando bajadas de volatilidad cuando ayer volvió a ser un día muy volátil.
El lunes comentábamos en nuestro artículo de cierre, que los alcistas en la encuesta de la Asociación Americana de inversores individuales se había ido a niveles bastante atípicos. De hecho desde marzo de 2009 no se veía una lectura tan baja.
No obstante hay que ser prudente con estas cosas.
Hoy Bespoke publica un estudio desde 1987 hasta la fecha.
En el mismo podemos ver que en ese lapso de tiempo los alcistas estuvieron por debajo de 25 %, 107 veces. La media de subida a las 4 semanas fue de 0,44 % y se fue alcista el 65 % del tiempo.
Entre 25 y 35 % de alcistas se vio 328 veces, y la media de subida a las cuatro semanas fue de 0,07% y 55 % del tiempo alcista.
Es decir, solo las lecturas muy extremas (por bajas) de alcistas favorecen las reacciones al alza, y tampoco de una manera como para lanzarse a la piscina.
Al final lo que cuenta en el mercado es la tendencia.
Aunque todo cuenta. Y si no vean esta curiosa actualización que me manda Israel Rivera de un estudio que ya mandó en julio, sobre pautas estacionales básicas.
Recordamos que para el stock traders almanac, un dia estacionalmente alcista es aquel en el que se ha subido en el 60% o mas de la ocasiones, desde 1988 a 2008. Lo mismo pero al revés para días bajistas. Ahí van los resultados sobre el SP500 contado tomando la posición el día de antes al cierre:
Rendimiento total desde 28/12/09 a 27/8/10: +15,98%.
Operaciones ganadoras: 44
Operaciones perdedoras: 40
Media cuando gana: 1,08%
Media cuando pierde: -0,72%
También he simulado la colocación de un stop del 1%, y los resultado son los siguientes:
Rendimiento total desde 28/12/09 a 27/8/10: +13,30%.
Operaciones ganadoras: 41
Operaciones perdedoras: 43
Media cuando gana: 1,05%
Media cuando pierde: -0.69%
Como podemos ver el rendimiento empeora un poco con la utilización del stop. Y que me lo digan a mi. No han sido pocos los días que en el horario nocturno del Mini Sp ha saltado el stop para luego recuperarlo todo en la sesión regular. Por ello he simulado que pasa si en vez de posicionarnos el día anterior al cierre, nos posicionamos el mismo día en la apertura y esta vez con datos del futuro mini SP y estos son los resultados:
Rendimiento total desde 28/12/09 a 27/8/10: +19,61%.
Operaciones ganadoras: 48
Operaciones perdedoras: 36
Media cuando gana: 0,88%
Media cuando pierde: -0,57%
Por lo tanto hubiera sido mucho más conveniente operar de apertura a cierre, y además minimizamos nuestro tiempo en el mercado.
Gracias a Israel Rivera por su colaboración mostrándonos otra curiosidad más del mercado.
Demos un vistazo ahora al mercado según se considere a las manos débiles o a las fuertes.
Para ello usamos los gráficos de Bloomberg, que muestra por un lado, las órdenes bloque, es decir con más de 10.000 títulos, monopolio evidentemente exclusivo de las manos fuertes, y por otro las órdenes no bloque de manos más débiles.
El primero es el de manos débiles:
http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/31820101829353_debiles_grande.gif
Y ahora de órdenes bloque o de manos fuertes:
http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/31820101829354_fuertes_grande.gif
Como vemos aquí vende todo el mundo. Las manos débiles a manos llenas y las fuertes más confusos, pero desde luego en los últimos días han vendido más que otra cosa. Una situación algo rara...
Hay que recordar que Trim Tabs publicó recientemente una encuesta entre más de 100 hedge funds, y nos encontramos con que tan sólo un 17% de ellos estaban alcistas en el S&P 500. Un 47% estaban en posición bajista, cuando un mes antes sólo había un 33 % en esta posición. Como vemos no hay mucho ánimo comprador entre los poderosos.
Pero volvamos a las pautas estacionales.
Ya hemos comentado en otros artículos que estacionalmente septiembre es un mes muy complicado. Lógicamente, esto no quiere decir que todos los septiembre se baje, pero sí que es un mes problemático. Parece que la vuelta de vacaciones hace que no le siente demasiado bien a las bolsas.
Bespoke ha calculado las medias por meses del Dow Jones de los últimos 100 años y las conclusiones son aplastantes. Vean el resultado:
Enero media de subida de 0,97% y 63 % de los meses alcistas.
Febrero media de bajada de 0,15% y solo 51% alcistas.
Marzo subida de 0,58% y 59% alcistas.
Abril subida de 1,32% y 56% del tiempo alcista.
Mayo subida de 0,09% y 53% del tiempo alcista.
Junio subida de 0,35% y 49% del tiempo alcista.
Julio subida de 1,28% y 60% del tiempo alcista.
Agosto 1,05% de subida y 63% alcista.
Septiembre bajada de 0,88% y solo 43% de los meses alcistas.
Octubre subida de 0,08% y 58% alcista.
Noviembre subida de 0,66% y 60% alcista.
Diciembre subida de 1,32 % y 71% alcistas.
Como vemos en esa media de 100 años septiembre es el peor mes del año.
Si lo vemos a 50 años, septiembre sigue siendo el peor con bajada media de 1,09% y solo ¡36% de los meses alcista!.
Si lo vemos a 20 años sigue siendo el peor con bajada media de 1,29% y solo 45 % de alcistas.
Como vemos un mal mes estacionalmente. Habrá que ver como viene este año.
byCARPATOS
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