Situación intradía

Recapitulemos sobre todo lo que está pasando en las últimas horas.

Iniciábamos la mañana con subidas claras.

El mercado sigue en un momento muy confuso, intentando rebotar una y otra vez, pero sin que la situación macro ayude en nada. Sorprendente la euforia que desatan un par de datos macro seguidos medio positivos en EEUU, y la expectación del mercado ante el dato de empleo de hoy.

En España se sacó pecho por el dato de empleo en mayo, cuando siempre es alcista desde 1979 este mes, ya que se contratan a los temporales para la hostelería de cara al verano, y en EEUU no se puede sacar pecho del dato de empleo de hoy, porque está sesgado por completo por cientos de miles de trabajadores temporales para elaborar el censo que serán despedidos en casi su totalidad cuando el trabajo termine.

Pero poco a poco la tensión en la deuda periférica, especialmente la española sigue siendo patente. Esta mañana nuevos máximos históricos de diferencial en deuda a 10 años entre España y Alemania. Los credit default swpas se vuelven a disparar.

Ojo porque el crédit default swap de España se dispara de 258 a 320, de ahí que el Ibex caiga como un plomo.

El de Grecia sube de 762 a 790.

El de Portugal se va de 338 a 400.

Políticos húngaros reconocen que su situación es muy delicada y podrían tener cierta semblanza con Grecia. Su credit default swap subge más de 100 puntos en un día.

Durante todo el día, rumores de default y de problemas de todos los colores en este país. Da la sensación de que el mercado va a abrir un nuevo frente. Hungría ya está con problemas desde hace mucho, pero una cosa es que un país tenga problemas y otra que el mercado ponga de moda sus problemas... ya me entienden. También EEUU y Reino Unido los tienen muy graves, pero aún no están de moda para los mercados sus problemas.

Personalmente, todo eso de que el mercado pone en su lugar a todo el mundo y tal, pues no sé, esto es un nido de corrupción y de manipulaciones y de psicología desenfrenada. Todo va a modas, y al que le toca la china de la moda negativa, la lleva clara...

Pero además el sector bancario lo está pasando mal ante unos rumores no se si verdaderos o falsos de que Societe Generale tenía otra enganchada con derivados. El valor caía con fuerza y se llevaba a todo el sector.

Por si fuera poco la bajada del euro ha puesto nerviosas a las bolsas tras declaraciones del primer ministro francés dejando claro que le parece muy bien el nivel actual del euro.

El mini S&P 500 se encontraba durante la mañana europea de nuevo pegado a los niveles de resistencia mayores que tiene a la altura de la media de 200 y del retroceso de Fibonacci del 38,2 % de la tendencia bajista previa. Ese nivel es vital y una vez más ha rechazado la cotización hacia abajo.

Si pasa lo normal es que se vaya a la zona 1.125-1.130 y arrastre a Europa al alza. Pero hasta el rabo todo es toro en análisis técnico.

Hoy gran cita con el dato de empleo. ¿Qué puede pasar? Pues según la estadística, imprevisible, las reacciones totalmente al revés del dato son la norma y no la excepción. Normalmente en datos más o menos ajustados a las previsiones se tiene más tendencia a reaccionar con una relativa lógica, pero cuando se da una gran sorpresa buena o mala, la reacción a la inversa suele ser la norma. Vean estos sorprendentes gráficos de Bespoke, donde se ve la reacción media a un día de gran sorpresa positiva:

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/4620101244143_uno_grande.png
Como ven justo al revés, y este es el gráfico medio de un día de gran sorpresa negativa:

http://www.serenitymarkets.com/upload/comentarios/4620101244154_dos_grande.png
También justo al contrario de la lógica.

Así que miremos los gráficos tras el dato, y reaccionemos según los niveles que se rompan y no en función de interpretaciones lógicas y racionales, porque ya ven lo que es esto.

El problema es que ahora mismo las manos fuertes ya han decidido lo que van a hacer tras el dato de empleo. Siempre aprovechan el volumen que aparece tras la cifra para colar posiciones que ya han decidido previamente de ahí la falta de lógica de las reacciones.

La resistencia del mini sobre la media de 200 es vital, si la pasa volará a 1.125-1.135 y ahí mucho cuidado porque según todos los índices hay hedge de mucho calado escondidos para vender o abrir cortos. Al menos eso se dice.