Situación intradía

Hoy no debemos entrar en demasiados análisis de mercado.

Todo está absolutamente condicionado por el cierre en Wall Street. Ya hemos comentado hasta la saciedad que éste tipo de días son muy extraños. Es como si todo el mundo desconectara y tienden a ser suavemente alcistas, con máximo del día sobre las 16h. Pero luego en la apertura del día siguiente el mercado tiende a volver a la normalidad, y sus movimientos tienen muy poco que ver con el día de la fiesta.

Así que vamos a considerar a la sesión de hoy como un día de trámite, a no considerar para el análisis.

Durante el día han salido datos de PMI de servicios en eurozona algo peor de lo esperado, y hay bastante tensión por el resultado de los estrés test de los bancos. Hasta que no salgan va a haber bastante preocupación. Luego saldrán mejor de lo esperado, como pasa siempre en estos casos, pues se usan criterios laxos y en paz.

Como todas las semanas, vamos a dar un repaso de la mano de Javier M. Esteban Quebradas, a la marcha de los vencimientos de opciones, que suelen dar pistas interesantes de por dónde van las manos fuertes. Este es el análisis de Javier:

Esta semana volvemos a tener novedades.

En el vencimiento de julio, después de subir la semana pasada a 2700, vuelve a bajar a los 2600 de la semana anterior. Se han dejado notar las bajadas reduciéndose el strike con menos opciones en dinero. Concretamente, tenemos el 12,37% de opciones en dinero sobre un total de 3.162.505. Veremos la próxima semana si se mantiene la bajada.

En el de agosto aumenta el open interest hasta 831.089 opciones y se mantiene el strike como la semana pasada en los 2700 con el 11,92% de opciones en dinero.

El de septiembre vuelve a repetir en los 2700, y van ya seis semanas, con el 16,00% de opciones en dinero sobre un total de 4.566.665. Destacar que con las caídas que ha habido ha aumentado poco el open interest e incluso ha bajado algo el ratio put/call (aunque se mantiene alto), lo que se traduce en que no ha habido un incremento fuerte de aumento en las puts respecto a la semana anterior.

En el vencimiento de diciembre siguen en 4 centésimas los strikes 2600, 2700 y 2800, rondando el 30% y con los 2900 a menos de un punto. El open interest sube hasta 13.043.713 opciones.

Respecto a los ratios put/call, a cierre del viernes estaban:

Julio: 1,55 (1,54 la semana pasada)
Agosto: 1,17 (1,44 la semana pasada)
Septiembre: 2,07 (2,12 la semana pasada)
Diciembre: 1,14 (1,14 la semana pasada)

Para ver los gráficos que acompañan al estudio entren en su blog en esta dirección:

http://opcionesyfuturos.net/estudio-de-vencimientos-03072010

Recuerden cuando estudien los gráficos que teóricamente donde mejor le viene a las manos fuertes que cierre el vencimiento, teniendo en cuenta que son vendedores netos es siempre en el punto más bajo del gráfico. Evidentemente, no siempre es así, esto es solo una referencia.

En este enlace tienen más información sobre la interpretación de los gráficos:

http://opcionesyfuturos.net/introduccion-al-estudio-de-vencimientos-del-eurostoxx-i

Por lo demás y de cara a mañana, los niveles a vigilar para el mini S&P son los de 1.100 por debajo ya que una perforación le poodría llevar a 950 y el nivel de 1.150-1.160 por arriba donde según se comenta en el mundo Hedge Fund hay muchos vendedores dispuestos a ponerse cortos, tras haber perdido el tren inicial.

La clave de todo está en que la habilidad de EEUU de desviar el foco de atención de sus propios problemas a Europa parece ya bastante limitada, y la lluvia de malos datos macro ha abierto los ojos a todos.

carpatos